2020年12月4日-5日，2020國(guó)際未來農(nóng)業(yè)食品百強(qiáng)·白馬峰會(huì)在南京成功舉行。本次峰會(huì)由35斗主辦，江蘇南京國(guó)家農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)示范區(qū)協(xié)辦，中糧基金、BV百度風(fēng)投、弘暉資本、為來資本等戰(zhàn)略合作。
35斗在會(huì)上發(fā)布了《2020未來農(nóng)業(yè)食品創(chuàng)新生態(tài)報(bào)告》，該報(bào)告延續(xù)了“技術(shù)驅(qū)動(dòng)下的產(chǎn)業(yè)變革”這一研究邏輯，從底層技術(shù)、行業(yè)應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)集群的視角總結(jié)了全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和未來趨勢(shì)，產(chǎn)業(yè)變革同時(shí)受到宏觀經(jīng)濟(jì)、全球貿(mào)易、資本投入、消費(fèi)理念等的影響，共同構(gòu)成了農(nóng)業(yè)食品產(chǎn)業(yè)發(fā)展要素。解析這些產(chǎn)業(yè)要素，即可很好地發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)變遷背后的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力，并判斷產(chǎn)業(yè)走勢(shì)，更好地配置產(chǎn)業(yè)資源。
本文為報(bào)告節(jié)選。
1.2010-2020年整體趨勢(shì)變化
圖：2010-2020年中國(guó)農(nóng)業(yè)&食品行業(yè)融資趨勢(shì)變化
數(shù)據(jù)來源：35斗
35斗統(tǒng)計(jì)了2010-2020年11年間中國(guó)農(nóng)業(yè)&食品行業(yè)的投融資情況。數(shù)據(jù)顯示，2014年之前農(nóng)業(yè)&食品行業(yè)創(chuàng)新領(lǐng)域的投融資事件數(shù)和金額都比較小，這五年累計(jì)融資事件數(shù)為224起，累計(jì)融資金額為59.6億元。到了2015年，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)迅速被打破，2015年融資事件數(shù)達(dá)到了335起，融資總額達(dá)到了83.15億元。之后融資事件數(shù)開始下滑，但融資總額攀升，2018年達(dá)到177.7億的峰值。
具體來看，2015年融資事件數(shù)的爆發(fā)主要得益于“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”及相關(guān)政策的鼓勵(lì)，在各細(xì)分領(lǐng)域都產(chǎn)生了大量的創(chuàng)新企業(yè)。2018年融資額的爆發(fā)主要?dú)w因于幾項(xiàng)頭部企業(yè)的大額融資，比如美菜網(wǎng)的E輪及F輪融資，合計(jì)金額高達(dá)10.5億美元，每日優(yōu)鮮、百果園也在2018年獲得了巨額融資。同時(shí)，2018年也是社區(qū)團(tuán)購爆發(fā)的關(guān)鍵年份，小區(qū)樂、十薈團(tuán)等公司在這一年也獲得了資本的加持。如果除開前面提到的幾項(xiàng)超過10億美元的融資，2018年整體融資情況和前后兩年融資總額是接近的。
截至11月20日，2020年全年中國(guó)農(nóng)業(yè)&食品行業(yè)創(chuàng)新領(lǐng)域融資事件數(shù)為74起，融資總額為120.91億元，已經(jīng)超過去年全年水平，預(yù)計(jì)今年行業(yè)總?cè)谫Y額將超過130億元。2020年巨額融資有明顯的“后疫情”特征，即到家零售、買菜平臺(tái)的爆發(fā)，每日優(yōu)鮮、叮咚買菜、十薈團(tuán)等頭部企業(yè)合計(jì)完成了超過90億元的融資，這和疫情期間線上買菜的逆勢(shì)崛起及資本持續(xù)看好這一模式不無關(guān)系。極飛科技在11月下旬完成了12億元人民幣的融資，是迄今為止農(nóng)業(yè)科技領(lǐng)域單一輪次最大的一筆融資，同樣具有里程碑式的意義。
2.細(xì)分領(lǐng)域分析
表：2010-2020中國(guó)農(nóng)業(yè)&食品行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域投融資趨勢(shì)變化
數(shù)據(jù)來源：35斗
可以很明顯地看到，電商零售是數(shù)量占比最高的細(xì)分領(lǐng)域，緊隨其后的是食品飲料、種植養(yǎng)殖、農(nóng)業(yè)生物技術(shù)和農(nóng)業(yè)服務(wù)。電商零售解決的是“最后一公里”的問題，即如何篩選好的農(nóng)產(chǎn)品、食品并將其送到消費(fèi)者餐桌上，在過去的近10年中，創(chuàng)新者們一直在用互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、新零售、團(tuán)購、拼購等手段解決這一問題，可以說，目前已經(jīng)初見成效，隨著頭部平臺(tái)商業(yè)模式和業(yè)務(wù)版圖更加穩(wěn)固，“頭羊”效應(yīng)已現(xiàn)。
現(xiàn)在，創(chuàng)新已經(jīng)向“上游”遷移，比如更好的種質(zhì)資源，更標(biāo)準(zhǔn)化的種植養(yǎng)殖流程，更可追溯的食品流通。可以預(yù)見到的是，未來幾年，從業(yè)者對(duì)供應(yīng)鏈的重視程度將逐漸增加，這是從流量思維到質(zhì)量思維轉(zhuǎn)型的必然之路。
“硬核”科技的力量逐漸得到重視，比如物聯(lián)網(wǎng)、機(jī)器人、無人機(jī)、新型農(nóng)業(yè)系統(tǒng)等，硬件和軟件結(jié)合的模式更易脫穎而出，因?yàn)槠涓现袊?guó)農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣簡(jiǎn)單、方便、適用面廣的特點(diǎn)。食品行業(yè)的創(chuàng)新還處在品牌為先導(dǎo)的階段，新茶飲、零食、奶乳制品是比較熱門的領(lǐng)域。與此同時(shí)，植物基制品是最近兩年最受關(guān)注的細(xì)分領(lǐng)域，一定程度上代表了未來食品健康、營(yíng)養(yǎng)全面、有品質(zhì)的趨勢(shì)。
3.輪次分析
圖：2010-2020年中國(guó)農(nóng)業(yè)&食品行業(yè)融資事件輪次變化
數(shù)據(jù)來源：35斗
前面我們已經(jīng)提到，2015年是創(chuàng)新企業(yè)爆發(fā)的關(guān)鍵年份，所以在這一年，有非常多的天使輪融資，但是隨著業(yè)務(wù)的推進(jìn)，有部分企業(yè)可能退出市場(chǎng)或者轉(zhuǎn)型，并沒有完成后續(xù)的融資。直接表現(xiàn)就是，天使輪融資事件的比重在下滑，2015年天使輪融資在所有融資中的比例是45%，2020年已經(jīng)下滑到不足10%。
創(chuàng)業(yè)必然會(huì)有一定的“淘汰率”，明星創(chuàng)業(yè)公司也會(huì)遭遇“大敗局”，這是市場(chǎng)運(yùn)行的必然結(jié)果。但這同時(shí)也透露出一個(gè)較為危險(xiǎn)的信號(hào)，那就是創(chuàng)新的“遲滯”。原因可能來自于兩方面，其一是技術(shù)創(chuàng)新的瓶頸，回溯上一個(gè)創(chuàng)新高峰2015年，AioT、區(qū)塊鏈、AR/VR技術(shù)勢(shì)頭正勁，入局者眾多，目前則還沒有出現(xiàn)與當(dāng)時(shí)相對(duì)應(yīng)的技術(shù)產(chǎn)業(yè)化高潮，5G、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)可能是比較重要的方向；其二是資本的猶豫不決，全球經(jīng)濟(jì)下行、疫情影響，產(chǎn)業(yè)資本、風(fēng)險(xiǎn)資本亦在求穩(wěn)，可能減少對(duì)初創(chuàng)項(xiàng)目的投資，轉(zhuǎn)而投向已經(jīng)過市場(chǎng)驗(yàn)證的后期項(xiàng)目。
4.2020年中國(guó)農(nóng)業(yè)&食品行業(yè)重要融資事件
數(shù)據(jù)來源：35斗
5.2020年重要IPO回顧
數(shù)據(jù)來源：中國(guó)證監(jiān)會(huì)
截至今年11月底，一共有15家農(nóng)業(yè)食品類公司登陸資本市場(chǎng)，其中農(nóng)業(yè)類4家，食品類11家。從上市地選擇來看，農(nóng)業(yè)食品類公司上市首選目的地依然是A股資本市場(chǎng)，有13家企業(yè)選擇在A股上市。
新上市公司在資本市場(chǎng)一共募得資金432.13億元，其中A股218.13億元，港股214億元。食品類公司募集資金363.63億元，農(nóng)業(yè)及動(dòng)物保健類募集資金168.5億元。
農(nóng)業(yè)類募集資金之最為金龍魚，其在深圳創(chuàng)業(yè)板上市，募資資金為139.33億元；食品類募集資金之最為農(nóng)夫山泉，募資規(guī)模為144億元。
6.目前IPO排隊(duì)企業(yè)一覽
數(shù)據(jù)來源：證監(jiān)會(huì)
根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)披露IPO首發(fā)申報(bào)公司信息，截至11月初，共有21家農(nóng)業(yè)食品類公司在A股首發(fā)申報(bào)獲得了反饋。其中食品綜合企業(yè)8家，園林行業(yè)企業(yè)3家，農(nóng)藥、飲料、奶制品、茶、白酒等領(lǐng)域企業(yè)亦有分布。可以看到的是，食品類企業(yè)在擬IPO名單中占到了大多數(shù)，尤其是食品綜合類企業(yè)，涉及面食、餅干、零食等領(lǐng)域。從地區(qū)分布來看，長(zhǎng)三角地區(qū)企業(yè)較多，比如江蘇、浙江、上海，區(qū)域特色產(chǎn)品如茶、酒則集中在主產(chǎn)地。
登陸資本市場(chǎng)是企業(yè)發(fā)展的重要階段，可以提升公司規(guī)范化運(yùn)營(yíng)管理能力，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈資源協(xié)同調(diào)配能力，同時(shí)上市后便捷的融資通道也能幫助企業(yè)獲得發(fā)展的關(guān)鍵資金支持，助力企業(yè)在做深做優(yōu)核心業(yè)務(wù)的同時(shí)不斷拓展業(yè)務(wù)邊界，實(shí)現(xiàn)多元化、平臺(tái)化發(fā)展。
中國(guó)資本市場(chǎng)改革已進(jìn)入新的階段，將為企業(yè)創(chuàng)造更好的上市通道和金融環(huán)境，農(nóng)業(yè)食品類企業(yè)是資本市場(chǎng)的重要組成部分，隨著更多優(yōu)質(zhì)食品公司登陸資本市場(chǎng)，金融助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)能將逐步加強(qiáng)。
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