剛剛，妙可藍(lán)多官宣，乳業(yè)巨頭蒙牛將取得它的控制權(quán)。為順利控制這支奶酪第一股，蒙牛將需要支付不超過30億元現(xiàn)金。

這也意味著，在先后控制了奶粉股和上游牧場(chǎng)股后，蒙牛又將首次控制奶酪股。該公司今天表示，將打造“中國(guó)領(lǐng)軍、世界一流”的奶酪企業(yè)。

我們先看看妙可藍(lán)多今天的公告要點(diǎn)。

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妙可藍(lán)多今天表示，公司擬非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過300,000萬元，非公開發(fā)行價(jià)格為 29.71元/股，發(fā)行數(shù)量不超過100,976,102 股。本次非公開發(fā)行股份的發(fā)行對(duì)象為內(nèi)蒙蒙牛，內(nèi)蒙蒙牛將以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)本次非公開發(fā)行的全部股票，并已與公司簽署附條件生效的《股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》。

扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額全部用于上海特色奶酪智能化生產(chǎn)加工項(xiàng)目、長(zhǎng)春特色乳品綜合加工基地項(xiàng)目、吉林原制奶酪加工建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

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在停牌前，妙可藍(lán)多的股價(jià)為39.17元。去年以來，該公司股價(jià)累計(jì)漲幅超過410%。

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本次交易完成以前，柴琇仍為公司控股股東。本次交易完成后，內(nèi)蒙蒙牛將取得上市公司控制權(quán)，上市公司的控股股東將變更為內(nèi)蒙蒙牛。

假設(shè)按發(fā)行數(shù)量上限計(jì)算，本次發(fā)行完成后，內(nèi)蒙蒙牛將持有妙可藍(lán)多股權(quán)23.80%，柴琇及其下屬公司東秀商貿(mào)將合計(jì)持有15.95%。此前，兩者持股量分別為5%和19.88%。

據(jù)介紹，本次非公開發(fā)行股票相關(guān)事項(xiàng)的生效和實(shí)施尚需:(1)妙可藍(lán)多股東大會(huì)審議批準(zhǔn)本協(xié)議所約定的本次非公開發(fā)行的相關(guān)方案;(2)本次非公開發(fā)行通過國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局反壟斷局的經(jīng)營(yíng)者集中審查;(3)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次非公開發(fā)行方案;(4) 本次非公開發(fā)行相關(guān)事宜獲得其他必須的行政審批機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)(如適用)。

妙可藍(lán)多股票將在14日復(fù)牌。

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蒙牛這次取得控制權(quán)的，是一家布局乳制品垂直領(lǐng)域、去年的年收入約18億元的國(guó)內(nèi)奶酪企業(yè)。

蒙牛今天對(duì)小食代表示，本次投資符合蒙牛推動(dòng)奶酪業(yè)務(wù)快速做大做強(qiáng)的戰(zhàn)略，雙方將在研發(fā)創(chuàng)

新、市場(chǎng)開拓、品牌建設(shè)、產(chǎn)能布局、人才隊(duì)伍等多方面實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)補(bǔ)強(qiáng)。

據(jù)妙可藍(lán)多2020年三季報(bào)顯示，該公司今年1~9月營(yíng)收約18.76億元，同比增長(zhǎng)61.92%，增長(zhǎng)主要原因是奶酪產(chǎn)品的銷量較上年同期有較大幅度增長(zhǎng)。歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為5284.47萬元，同比增長(zhǎng)348.50%。

有意思的是，小食代今天注意到雙方同意，將確保上市公司現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)管理層維持穩(wěn)定，自蒙牛取得控制權(quán)3年內(nèi)，由柴琇負(fù)責(zé)上市公司的經(jīng)營(yíng)管理。期間，上市公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書由甲方或其推薦的人士擔(dān)任，蒙牛則有權(quán)向上市公司推薦一名財(cái)務(wù)總監(jiān)。

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根據(jù)今天披露的合作協(xié)議，在2021年、2022年及2023年三個(gè)年度內(nèi)，若上市公司收入復(fù)合增長(zhǎng)率高于中國(guó)奶酪行業(yè)平均水平，則柴琇在前述期限屆滿后36個(gè)月內(nèi)仍將繼續(xù)負(fù)責(zé)上市公司的經(jīng)營(yíng)管理。前述約定期限屆滿后，雙方另行協(xié)商確定 上市公司業(yè)績(jī)考核指標(biāo)。

蒙牛今天對(duì)小食代指出，將維持妙可藍(lán)多現(xiàn)有核心管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，全力助力妙可藍(lán)多高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。

回顧本次交易，雖然市場(chǎng)早有預(yù)期，但是蒙牛的入主卻是一波三折。早在去年7月便有多方消息稱蒙牛要收購(gòu)妙可藍(lán)多，但隨后遭到后者發(fā)公告否認(rèn)。與此同時(shí)，蒙牛方面相關(guān)負(fù)責(zé)人未對(duì)相關(guān)傳聞?dòng)枰宰C實(shí)。

當(dāng)時(shí)還有公開報(bào)道稱，雙方的主要交易障礙在于價(jià)格和收購(gòu)方式，妙可藍(lán)多要價(jià)有點(diǎn)高，估值存在泡沫，潛在收購(gòu)方正在著力“擠泡沫”。在收購(gòu)方式上，蒙牛傾向于妙可藍(lán)多把奶酪業(yè)務(wù)單獨(dú)剝離，然后出售，而后者希望蒙牛把妙可藍(lán)多奶酪、液奶業(yè)務(wù)整體購(gòu)入。

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雖然收購(gòu)傳言被否認(rèn)，但兩家公司最后還是走到了一起。今年1月，蒙牛宣布以約2.8億元對(duì)價(jià)獲得妙可藍(lán)多股份5%股份，同時(shí)通過約4.6億元對(duì)價(jià)獲得擁有上市公司幾乎全部產(chǎn)能資產(chǎn)的子公司吉林科技42.9%股份。總對(duì)價(jià)約7.4億元。憑借這筆投資，蒙牛也成為了妙可藍(lán)多的第二大股東。

后來，雙方又經(jīng)歷了一出“反轉(zhuǎn)劇”。今年3月，蒙牛計(jì)劃以不超3.15億元認(rèn)購(gòu)妙可藍(lán)多非公開發(fā)行的新股份，以支持后者的奶酪產(chǎn)能擴(kuò)建。若完成認(rèn)購(gòu)，蒙牛在妙可藍(lán)多的持股比例將上升至約8.8%。

不過，今年8月，妙可藍(lán)多終止了上述非公開發(fā)行預(yù)案，并解釋稱終止發(fā)行是在綜合考慮最新監(jiān)管要求、資本市場(chǎng)環(huán)境并結(jié)合公司實(shí)際情況提出的，不會(huì)對(duì)該公司正常經(jīng)營(yíng)與持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展造成重大影響。

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對(duì)此，盧敏放也曾在2020半年報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)上回應(yīng)道，這次撤回增發(fā)主要是因?yàn)檎叻矫娴囊恍┳兓Ｋ€表示，最初投資妙可藍(lán)多的部分原因是希望擴(kuò)充產(chǎn)能以支持蒙牛奶酪發(fā)展。“實(shí)際上我們零售奶酪（上半年）是三位數(shù)增長(zhǎng)，但是這個(gè)（增幅）其實(shí)是受限于我們產(chǎn)能的。投資妙可藍(lán)多有一個(gè)協(xié)同的代工支持，這會(huì)加快我們國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的補(bǔ)充” 。

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投資生變并不妨礙蒙牛看好奶酪。在上述會(huì)議中，盧敏放強(qiáng)調(diào)道，蒙牛整個(gè)的奶酪戰(zhàn)略沒有變化的，對(duì)這塊業(yè)務(wù)非常有信心，未來會(huì)“進(jìn)口奶酪和國(guó)產(chǎn)奶酪同步發(fā)展”。

事實(shí)上，打算“兩條腿”走路的蒙牛已經(jīng)為奶酪業(yè)務(wù)找好了“小伙伴”。

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今年7月，蒙牛與丹麥乳企巨頭Arla在華新設(shè)合營(yíng)企業(yè)獲批，蒙牛將把旗下的奶酪業(yè)務(wù)都注入與Arla共同成立的新合資公司中。雙方將打造專注奶酪的愛氏晨曦品牌，并由此完成了“從生產(chǎn)加工到終端銷售的合作一體化”。

“Arla主要提供先進(jìn)的奶酪生產(chǎn)技術(shù)，以及強(qiáng)大的奶酪研發(fā)能力，蒙牛主要提供在中國(guó)強(qiáng)大的營(yíng)銷推廣能力，和廣泛的銷售渠道資源。”蒙牛當(dāng)時(shí)向小食代表示，新合資公司的產(chǎn)品線涵蓋兒童奶酪、休閑奶酪、佐餐奶酪及高端奶酪產(chǎn)品等，旗下品牌包括Arla愛氏晨曦，高端奶酪品牌嘉士德羅Castello和專業(yè)的黃油品牌樂派克Lurpak等。

如今，這一合作已經(jīng)落地。盧敏放8月曾透露：“我們的武漢工廠已經(jīng)開建了，也會(huì)很快投入生產(chǎn)。”資料顯示，位于武漢的蒙牛奶酪工廠預(yù)計(jì)于2021年春季落成投產(chǎn)，設(shè)計(jì)產(chǎn)能規(guī)模為亞洲第一。

小食代今天留意到，本次交易完成后，蒙牛將與上市公司存在奶酪、液態(tài)奶等業(yè)務(wù)重合情況。蒙牛承諾將自本次交易完成之日起5年內(nèi)，并力爭(zhēng)用更短的時(shí)間，解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題。本次交易完成后，內(nèi)蒙蒙牛原則上將以上市公司作為境內(nèi)奶酪業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。

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近幾年，吸引蒙牛頻頻出手的中國(guó)奶酪市場(chǎng)已呈現(xiàn)出爆發(fā)之勢(shì)。

據(jù)英敏特今年1月發(fā)布的報(bào)告顯示，雖然整體規(guī)模還不大，但在過去五年中，中國(guó)奶酪市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)30.1%，排名全球第一。而英國(guó)、西班牙、比利時(shí)、瑞士、芬蘭、意大利等歐洲成熟奶酪市場(chǎng)近年來的增長(zhǎng)則持平或略有下滑。

在2019年奶酪發(fā)展高峰論壇上，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部副部長(zhǎng)于康震曾表示，我國(guó)奶酪發(fā)展市場(chǎng)廣闊、潛力巨大。從生產(chǎn)端和消費(fèi)端同時(shí)發(fā)力，在穩(wěn)定發(fā)展液態(tài)奶的同時(shí)，把奶酪培育成乳制品新的消費(fèi)增長(zhǎng)點(diǎn)，讓消費(fèi)者從“喝奶”向“吃奶”轉(zhuǎn)變，更好發(fā)揮消費(fèi)拉動(dòng)生產(chǎn)的作用。