2021年，私募圈迎來了兩位中國首富。
7月，年過古稀的娃哈哈創(chuàng)始人宗慶后取得了基金從業(yè)資格，正當(dāng)外界冠以其老驥伏櫪的形容詞時，兩個月后他的老對手農(nóng)夫山泉鐘晱晱也高調(diào)進(jìn)軍私募。
身家860億的宗慶后和身家4000億的鐘晱晱，再次坐在同一張牌桌上，這一次他們不賣水，不搶奪超市的冰柜，而是劍指私募，為其集團(tuán)開拓新疆土。伴隨兩位首富的同時進(jìn)軍，私募圈也迎來了“最貴”的圈內(nèi)人。
根據(jù)中基協(xié)官網(wǎng)顯示，近日“關(guān)子私募基金管理（杭州）有限公司”完成備案登記。這家私募由養(yǎng)生堂有限公司全資控股，其實(shí)際控制人為當(dāng)前中國首富，67歲身家4000億的鐘晱晱。而在此前不久，娃哈哈創(chuàng)始人75歲的宗慶后親自下場，在2021年7月取得基金從業(yè)資格，并擔(dān)任娃哈哈創(chuàng)業(yè)投資有限公司的法定代表人。
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來源：天眼查
財富自由的兩位首富，為何要再次“針鋒相對”？
截至今年8月末，私募管理規(guī)模19.05萬億元，去年底私募總規(guī)模為16萬億。管理規(guī)模不斷增大，市場持續(xù)火熱。伴隨私募基金規(guī)模的迅速增長，使得大佬也開始投身市場。此時進(jìn)軍私募，不僅僅是兩位首富之爭，更是兩家行業(yè)寡頭企業(yè)的新領(lǐng)域競爭。
回顧過去，鐘晱晱和宗慶后的人生有著眾多交集。同為浙江人的宗慶后和鐘晱晱，在創(chuàng)業(yè)初期交集頗深，隨后都因“賣水”起家，先后登頂中國首富之位，現(xiàn)在兩位又在私募領(lǐng)域相見，這次“見面”，又將擦出什么火花？
01
兩位首富的交錯人生
2020年農(nóng)夫山泉上市，鐘晱晱問鼎中國首富。這個位置，宗慶后最早在2010年也“坐過”。但二人的交集決不止于此，甚至可以追溯到1988年。
1988年，從浙江日報辭職后，鐘晱晱南下開始創(chuàng)業(yè)。彼時的宗慶后已經(jīng)進(jìn)攻兒童口服液賽道，做出了中國第一支兒童營養(yǎng)液并打出廣告“喝了娃哈哈，吃飯就是香”。由于市場空白，娃哈哈口服液面市后三年銷售過億，為日后娃哈哈集團(tuán)的壯大打下了良好的基礎(chǔ)。
鐘晱晱靠著朋友提供資源引薦了宗慶后，同為浙江老鄉(xiāng)的二人見面后便達(dá)成了合作，宗慶后將娃哈哈口服液海南、廣西的代理權(quán)給了鐘晱晱。
當(dāng)時海南作為新開發(fā)的經(jīng)濟(jì)特區(qū)，其發(fā)展蒸蒸日上，娃哈哈公司也給了海南代理商較低的優(yōu)惠代理價格。作為海南和廣西最大的代理商，鐘晱晱看到其中的機(jī)會。他將較低的海南代理價格賣到當(dāng)時最為熱銷的廣東市場，賺取中間的差價。
但事情并未持久，宗慶后知曉后取消了鐘晱晱的代理權(quán)，此時的宗慶后并未料想到開除的代理商竟成為日后最大的競爭對手。
也正是這段代理保健品銷售的經(jīng)歷，讓鐘晱晱看到了保健品的商機(jī)。隨即，鐘晱晱憑借商人敏銳的嗅覺創(chuàng)辦了養(yǎng)生堂公司，主打龜鱉丸。當(dāng)時娃哈哈口服液面向兒童，鐘晱晱就將用戶定為中年人，并打出了“養(yǎng)育之恩，無以為報，養(yǎng)生堂龜鱉丸”的廣告。
正當(dāng)鐘晱晱在保健品行業(yè)做的熱火朝天時，宗慶后卻從行業(yè)抽身，在1992年退出保健品市場做起了AD鈣奶和礦泉水。
隨后，鐘晱晱也暫時離開了保健品，成立了養(yǎng)生堂飲用水公司。但這時，娃哈哈通過純凈水已在飲用水市場中取得了一席之地。1996年農(nóng)夫山泉面市主打礦泉水而非飲用水，并打出至今仍深入人心的廣告“我們不生產(chǎn)水，我們只是大自然的搬運(yùn)工。”
為礦泉水站臺時，鐘晱晱曾在發(fā)布會上公開表示，長期飲用純凈水對健康無益。此話一出，鐘晱晱和宗慶后再起沖突，娃哈哈聯(lián)合其他六十多家公司以“不正當(dāng)競爭”為由起訴養(yǎng)生堂。但鐘晱晱此時已經(jīng)是一個成熟的商人，不再只是一個代理商了，他轉(zhuǎn)身以“惡意打擊競爭對手”為由將娃哈哈告上法庭。
此事最后以農(nóng)夫山泉敗訴為結(jié)局。但輸了官司的鐘晱晱卻贏得了市場，礦泉水更好的概念已經(jīng)深入人心。
但二人的商業(yè)交集也并不都是糾紛，2009年，農(nóng)夫山泉深陷“砒霜門”事件時，老對手宗慶后放下前嫌主動站出聲援，最終以工商承認(rèn)錯誤為告終。在之后的十幾年來，農(nóng)夫山泉和娃哈哈各顯神通扎根市場，宗慶后和鐘晱晱也先后登上中國首富之位。
02
投資領(lǐng)域的探索路
75歲的宗慶后通過資格認(rèn)證取得基金從業(yè)資格證，此舉可謂是親自下場做投資。然而在此次親自下場之前，娃哈哈早已在創(chuàng)投領(lǐng)域頗有建樹。通過宗慶后此前在投資方面的風(fēng)格，也能推斷出日后進(jìn)軍私募的風(fēng)格。
2010年創(chuàng)業(yè)板推出，隨即而來的就是VC紛至沓來。也正是這時，宗慶后卸任娃哈哈集團(tuán)董事長和總經(jīng)理之位，轉(zhuǎn)向投資。同年十一月，娃哈哈創(chuàng)投誕生，由娃哈哈宏振投資有限公司和施幼珍聯(lián)合出資。其中，前者為宗慶后100%控股，后者是宗慶后的妻子。成立之際，宗慶后公開表示要發(fā)揚(yáng)先富帶后富精神。
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來源：天眼查
娃哈哈創(chuàng)投成立后，多以LP的身份出現(xiàn)。根據(jù)公開資料顯示，娃哈哈多次出手創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，并成為高瓴、豐川等資本的LP。成立十余年，公開對外投資案例6次，主要集中在杭州、湖北等地。
除娃哈哈創(chuàng)投外，宗慶后100%持股的宏振投資則顯現(xiàn)出“跨界”的趨勢。
通過宏振投資的股權(quán)穿透可見，宏振投資目前是浙江紅土創(chuàng)業(yè)投資的第四大股東，宗慶后本人擔(dān)任浙江紅土的副董事長。此家投資機(jī)構(gòu)偏愛人工智能、半導(dǎo)體等科技賽道，投資過深迪半導(dǎo)體、愛侶健康等項(xiàng)目。
相比老對手宗慶后的頻頻投資，鐘晱晱在投資方面動作并不多。
提起鐘晱晱的投資案例，始終無法繞開萬泰生物。鐘晱晱的眼光十分獨(dú)到，2001年萬泰生物運(yùn)營出現(xiàn)狀況，他通過1710萬元掌控了萬泰生物95%的股份。這家醫(yī)藥公司憑借生產(chǎn)體外診斷試劑和疫苗賺的盆滿缽滿。
萬泰生物推出了我國首款自主研發(fā)的HPV疫苗，這類疫苗本身就供不應(yīng)求，大量接種疫苗的女性甚至要排號等待進(jìn)口疫苗一年之久。萬泰生物推出的國產(chǎn)疫苗不僅加大了市場的供應(yīng)量，其售價也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于進(jìn)口疫苗。除此之外，疫情前期新冠測試劑緊缺，萬泰生物迅速推出三款試劑盒解決市場局面，并被世界衛(wèi)生組織列入應(yīng)急使用清單。
去年四月萬泰生物上市后，一路斬獲26個漲停板，最高時市值超1400億。萬泰生物在資本市場的絕佳表現(xiàn)也成為鐘晱晱的最好助力之一。
直接把握萬泰生物95%股權(quán)，從這一點(diǎn)可以看出鐘晱晱在投資領(lǐng)域的激進(jìn)和絕對的自信，除投資萬泰生物外，鐘晱晱?fù)ㄟ^養(yǎng)生堂公司為主體前后投資過幾家醫(yī)藥領(lǐng)域的項(xiàng)目，但也沒能再出現(xiàn)第二個萬泰生物。
03
高調(diào)進(jìn)軍私募意為何？
花甲、古稀之年且實(shí)現(xiàn)財富自由的兩位，在此時做私募的原因是什么？
宗慶后是一名凡事都親力親為的人，此次做私募宗慶后也是親自下場。但他親自下場的背后則是娃哈哈的焦慮。
不夠年輕化，是娃哈哈最大的焦慮。宗慶后也曾表示也許00后不認(rèn)識娃哈哈這個品牌。娃哈哈雖然仍是市面上強(qiáng)有力的飲品品牌，但它已經(jīng)落后太多了。首先是布局電商較晚，起初做實(shí)業(yè)起家的宗慶后并不相信電商，給了其他品牌銷量增加的機(jī)會，娃哈哈的業(yè)績自然不再保持良好的增長。這一點(diǎn)從每年的民企500強(qiáng)排行榜就能看出，目前年?duì)I收在400億元上下的娃哈哈雖仍在榜單中，但遠(yuǎn)不及電商發(fā)展前2013年的近800億年?duì)I收。
宗慶后后知后覺，去年才開始大力發(fā)展電商。
然而此時的新消費(fèi)市場風(fēng)向已變，元?dú)馍职蔚妙^籌，其他飲品品牌開始做起來氣泡水。隨后娃哈哈開始了產(chǎn)品革新，做起了氣泡水和無糖概念。并在線下開啟了娃哈哈奶茶店，但社交平臺上對娃哈哈奶茶店的評價并不高，大多數(shù)消費(fèi)者打卡的原因只是奔著AD鈣奶的童年情懷。
從實(shí)業(yè)起家的宗慶后，此次進(jìn)軍私募并不是開始“玩虛”的。通過娃哈哈創(chuàng)投來看，宗慶后和娃哈哈偏愛技術(shù)領(lǐng)域。技術(shù)也是目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基石，宗慶后憑借一己之力打造的娃哈哈集團(tuán)，也在不斷向技術(shù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，曾多次升級工廠和用技術(shù)賦能供應(yīng)鏈。或許投資技術(shù)可以助娃哈哈再造一個“娃哈哈。”
但此前娃哈哈創(chuàng)投更多是以LP的身份出現(xiàn)，宗慶后親自下場后，可能會從LP發(fā)展為VC，從間接持有到直接持股，徹底發(fā)揮他表示的先富帶動后富精神。
另一面的鐘晱晱，也親自掛帥并邀請了金融大咖助陣，成立了關(guān)子私募。
從實(shí)際控制人為鐘晱晱的關(guān)子私募基金管理（杭州）有限公司來看，其注冊資本為3000萬人民幣。該公司的總經(jīng)理為陳鑌，根據(jù)公開資料顯示，陳鑌有超20年的金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾先后就職于南方證券、中金公司等機(jī)構(gòu)。并在2004年成為中金資本運(yùn)營有限公司的董事總經(jīng)理，一直到今年2月，陳鑌才離開中金。
一個月后，陳鑌成為了養(yǎng)生堂有限公司股權(quán)投資部總經(jīng)理，也是關(guān)子私募的法定代表人、總經(jīng)理。
通過關(guān)子私募基金的大股東為養(yǎng)生堂有限公司來看，養(yǎng)生堂作為鐘晱晱第一次創(chuàng)業(yè)的公司主體，公司主打保健品并且公司主體保留至今，再結(jié)合過往的幾次醫(yī)藥投資，不難推斷出鐘晱晱更偏向醫(yī)藥領(lǐng)域，關(guān)子私募也可能繼續(xù)布局這個賽道。
然而通過鐘晱晱的投資風(fēng)格來看，鐘晱晱的眼光獨(dú)到和激進(jìn)加上陳鑌的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，二人聯(lián)手可能會“大手筆”的賦能被投企業(yè)。
通過自身產(chǎn)業(yè)分析，兩家均屬于傳統(tǒng)企業(yè)，具有長線回報周期的屬性。另一方面，農(nóng)夫山泉和娃哈哈已經(jīng)涉足多個領(lǐng)域，在羽翼漸豐時布局金融領(lǐng)域只是一件順勢而為的事情。兩位首富也并沒有受困于年齡，仍選擇親自出征開拓新疆土，在他們身上詮釋了創(chuàng)業(yè)者不服輸、敢折騰、勇于拼搏、永遠(yuǎn)在路上的精神。
