受疫情散發(fā)、物流運(yùn)輸阻隔及大宗商品價(jià)格上漲等多重因素影響，乳制品行業(yè)增速較去年同期有所回落。大部分企業(yè)營(yíng)收業(yè)績(jī)受到二季度疫情沖擊，但對(duì)頭部企業(yè)的影響有限。
食業(yè)家對(duì)上市乳企半年報(bào)數(shù)據(jù)梳理，27家乳企交出1869億答卷。伊利、蒙牛、光明等頭部企業(yè)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增，表現(xiàn)出了極強(qiáng)的抗壓能力。而整個(gè)乳品市場(chǎng)呈現(xiàn)增速放緩的趨勢(shì)，6家乳企出現(xiàn)營(yíng)收下滑，17家乳業(yè)出現(xiàn)凈利潤(rùn)下滑，中小乳企承壓嚴(yán)重。
01
中國(guó)乳企強(qiáng)者愈強(qiáng)
一邊是行業(yè)整體承壓，一邊是龍頭逆境增長(zhǎng)，中國(guó)乳業(yè)呈現(xiàn)“強(qiáng)者愈強(qiáng)”的馬太效應(yīng)。
從營(yíng)收規(guī)模來看，營(yíng)收超百億元的乳企有3家，分別為伊利、蒙牛和光明，營(yíng)收分別為634.63億元、477.23億元和144.11億元。27家乳業(yè)及相關(guān)上市企業(yè)的平均營(yíng)收為62.65億，僅伊利、蒙牛、光明、飛鶴、優(yōu)然牧業(yè)、現(xiàn)代牧業(yè)高于行業(yè)平均水平。
值得注意的是，伊利和蒙牛大幅領(lǐng)先同業(yè)者，兩家乳企合計(jì)營(yíng)收1111.85億，占到27家乳業(yè)上市公司1689.12億的65.82%，比去年提升約2個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)龍頭優(yōu)勢(shì)依然凸顯，也進(jìn)一步壓縮了中小乳企的生存空間。
歐睿國(guó)際數(shù)據(jù)顯示，2021年，伊利和蒙牛的市場(chǎng)占有率分別為25.8%、22.0%，總計(jì)市場(chǎng)份額占據(jù)行業(yè)近半。
從盈利增速來看，上半年有10家上市乳企實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比正增長(zhǎng)。其中，皇氏集團(tuán)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9597萬元，同比增長(zhǎng)達(dá)813.61%。而凈利潤(rùn)下滑的17家乳企中，有10家為營(yíng)收規(guī)模在十億及以下的成長(zhǎng)性乳企。頭部乳企的逆勢(shì)增長(zhǎng)，也進(jìn)一步壓縮了中小乳企的生存空間。
02
伊利單品優(yōu)勢(shì)凸顯
伊利上半年?duì)I收634.63億，同比增長(zhǎng)12.31%；凈利潤(rùn)61.39億，同比增長(zhǎng)15.40%。
分業(yè)務(wù)看，伊利液態(tài)奶業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入428.9億，同比增長(zhǎng)1.1%；奶粉及奶制品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入120.7億，同比增長(zhǎng)58.3%，其中嬰幼兒配方奶粉市場(chǎng)零售額份額同比增長(zhǎng)3.5%；冷飲業(yè)務(wù)銷售收入為72.9億元，同比增長(zhǎng)31.7%。
從產(chǎn)品來看，液態(tài)奶“2+2+X”產(chǎn)品組合矩陣結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)非常明顯，200億級(jí)明星單品金典、安慕希、伊利純牛奶持續(xù)高位突破，其中，安慕希市場(chǎng)份額達(dá)65%，穩(wěn)居品類第一；金典有機(jī)作為有機(jī)品類第一品牌，市場(chǎng)份額持續(xù)行業(yè)第一；100億級(jí)大單品優(yōu)酸乳增勢(shì)迅猛，10億級(jí)單品舒化奶、谷粒多、QQ星等潛力十足，超級(jí)單品在持續(xù)儲(chǔ)備與孕育中。
03
蒙牛鮮奶業(yè)務(wù)亮眼
蒙牛上半年?duì)I收477.22億，同比增長(zhǎng)3.96%；凈利潤(rùn)37.51億，同比增長(zhǎng)27.32%。
分業(yè)務(wù)看，蒙牛液態(tài)奶業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入396.65億，其中UHT純牛奶表現(xiàn)強(qiáng)勁，增速超過20%，明星產(chǎn)品特侖蘇增長(zhǎng)近40%；在低溫行業(yè)較低迷的情況下，蒙牛同比實(shí)現(xiàn)7%的逆勢(shì)增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)繼續(xù)擴(kuò)大。冰淇淋業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.04億，同比實(shí)現(xiàn)34.8%的增長(zhǎng)。奶粉業(yè)務(wù)收入同比上升11.6%至18.94億；奶酪零售與餐飲渠道雙翼齊飛，保持市場(chǎng)領(lǐng)先。
從產(chǎn)品來看，特侖蘇取得了銷量貢獻(xiàn)第一、市場(chǎng)份額第一、品牌力第一的優(yōu)異表現(xiàn)；純甄通過主打“無負(fù)擔(dān)，甄好喝”，實(shí)現(xiàn)了差異化突破；真果粒則以“茶香遇果粒，牛奶更美味”為賣點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了品牌價(jià)值持續(xù)提升。
值得注意的是，而蒙牛近年來重點(diǎn)發(fā)展的鮮奶業(yè)務(wù)，疫情下也逆勢(shì)增長(zhǎng)了25%，其中高端品牌每日鮮語增速超過45%，并成為線上和電商平臺(tái)全國(guó)高端鮮奶的第一品牌。低溫鮮奶的快速增長(zhǎng)，反映了疫情下家庭乳業(yè)消費(fèi)的趨勢(shì)性變化。
