文：晴山
來源：靈獸（ID：lingshouke）
一季度部分商超上市公司業(yè)績回暖跡象并沒有在上半年得以延續(xù)。
《靈獸》統(tǒng)計(jì)23家商超上市企業(yè)2022年半年報(bào)發(fā)現(xiàn)（聯(lián)華超市、永輝超市、紅旗連鎖、中百集團(tuán)、北京京客隆、新華都、國光連鎖、天虹股份、步步高、家家悅、人人樂、三江購物、利群股份、銀座股份、華聯(lián)綜超、匯嘉時(shí)代、歐亞集團(tuán)、友好集團(tuán)、文峰股份、武商集團(tuán)、安德利百貨、中國順客隆、黃商股份），營收或凈利同比下滑的企業(yè)有13家，有8家企業(yè)凈虧損，合計(jì)虧損額達(dá)7.97億元。
營收方面，23家商超上市公司中，有13家營收同比出現(xiàn)下滑，其中，新華都降幅最大，同比下降32.82%；其次是人人樂、中國順客隆和步步高，同比分別下降23.99%、23.40%和20.35%。
凈利潤方面，13家企業(yè)出現(xiàn)同比下滑，包括中百集團(tuán)、華聯(lián)綜超、北京京客隆、步步高等，分別下降613.68%、251.23%、154.15%和89.64%。8家企業(yè)出現(xiàn)虧損，其中，華聯(lián)綜超、歐亞集團(tuán)等均在第一季度扭虧的基礎(chǔ)上再次轉(zhuǎn)虧。虧損最多的是人人樂，較上年同期收窄35.5%至2.36億元。
除了業(yè)績的下滑和虧損，各家的門店經(jīng)營情況也備受關(guān)注。
從商超上市公司披露的門店經(jīng)營情況來看，聯(lián)華超市、中百集團(tuán)開店數(shù)量最多，聯(lián)華超市新開172家，中百集團(tuán)新開店100家，但同時(shí)兩家也關(guān)店最多——分別為146家和58家。
當(dāng)然大幅度的開店，其門店呈現(xiàn)了凈增，分別為57家和55家。反觀之前快速開店的永輝超市，今年上半年以穩(wěn)健謹(jǐn)慎的態(tài)度開店。上半年新開20家門店，關(guān)閉17家門店，凈增3家門店。
家家悅新開15家門店，關(guān)閉26家門店，凈減少11家門店；北京京客隆新開4家，關(guān)店14家，凈減少10家。
據(jù)《靈獸》了解，除了新開店、關(guān)店之外，部分商超將量門店進(jìn)行了改造升級。
上半年，匯嘉股份落實(shí)了16家門店的裝修改造，紅旗連鎖改造老店142家，中百集團(tuán)則開設(shè)中百大廚房專賣店、鄰里生鮮便利店等業(yè)態(tài)，聯(lián)華超市以“賣場小型化”形成了標(biāo)超業(yè)態(tài)3.0門店轉(zhuǎn)型標(biāo)準(zhǔn)。
經(jīng)營壓力之下，不少企業(yè)選擇放緩擴(kuò)張步伐，關(guān)閉低效門店。
對于業(yè)績下滑，各家企業(yè)財(cái)報(bào)中給出原因。
其中虧損最多的人人樂表示，經(jīng)營性收益不及預(yù)期——眾多線上平臺公司推出的社區(qū)團(tuán)購業(yè)務(wù)對線下實(shí)體門店銷售沖擊影響不斷擴(kuò)大，線下各類型實(shí)體門店之間競爭加劇，門店客流、銷售、毛利率持續(xù)下降。
財(cái)報(bào)中還表示，政策性影響虧損——公司自2021年1月開始執(zhí)行新租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，增加當(dāng)期虧損。另外，受到疫情反復(fù)的長期影響，消費(fèi)者消費(fèi)習(xí)慣發(fā)生重大改變、消費(fèi)力持續(xù)降低，對零售行業(yè)線下商超影響加大。2022年上半年西北、天津等區(qū)域階段性處于疫情中、高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，部分門店為配合疫情封控進(jìn)行不同階段的停業(yè)，影響較大。
北京京客隆2022年上半年歸屬于母公司股東的凈虧損約為人民幣1400萬元，董事會(huì)認(rèn)為，造成該虧損的主要原因：
一是，一次性攤銷改良支出約為2304.4萬元，與集團(tuán)決定自2022年1月起終止租賃一處用于超市經(jīng)營的場所相關(guān)；二是，及因按市值計(jì)價(jià)，公司的非全資附屬公司自2018年4月起持有的金融資產(chǎn)截至2022年6月30日止6個(gè)月的公允價(jià)值變動(dòng)虧損約812.9萬元。
根據(jù)永輝財(cái)報(bào)，2022年上半年，永輝實(shí)現(xiàn)營收487.32億元，同比增長4.07%；扣非歸母凈利潤0.94億元，同比增加10.19億元。從這個(gè)數(shù)據(jù)看，永輝超市已實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，盈利水平有明顯提升。報(bào)告期內(nèi)，歸母凈利潤虧損1.12億元，據(jù)財(cái)報(bào)顯示，與永輝超市主營業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性不大，屬于投資性虧損，并不影響永輝超市經(jīng)營的基本盤。
值得注意的是，新華都以及安德利百貨，營收下降主要是零售業(yè)務(wù)的剝離，原零售子公司數(shù)據(jù)不再并入公司合并報(bào)表范圍內(nèi)。
回看今年第一季度，永輝超市、聯(lián)華超市等部分商超重回增長軌道，行業(yè)似乎看到了回暖的跡象，數(shù)家企業(yè)營收出現(xiàn)同比增長，凈利也環(huán)比開始轉(zhuǎn)正。
對于一季度的回暖，行業(yè)人士對《靈獸》表示，疫情背景下，商超一季度的回暖是春節(jié)年貨消費(fèi)對商超業(yè)績的貢獻(xiàn)；其次，是消費(fèi)者的“囤貨”，使得企業(yè)銷售在近兩年間得到了提升；此外，一些企業(yè)在積極做數(shù)字化轉(zhuǎn)型的同時(shí)，在做供應(yīng)鏈的優(yōu)化，線上運(yùn)營能力有一定程度的提高。
從4月份開始，首先，受疫情反復(fù)沖擊和國際環(huán)境動(dòng)蕩的影響，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，社會(huì)消費(fèi)品零售總額分別同比下降11.1%和6.7%。社消零售總額第二季度同比下降4.6%；其次，雖然社區(qū)團(tuán)購降溫，但影響依舊存在，且在上半年4月、5月疫情的特殊時(shí)期下，曾一度活躍，加之即時(shí)零售以及直播電商等多種渠道分流，對實(shí)體商超的客流和銷售均造成嚴(yán)重影響；最后，除了共性因素外，各家存在的自身問題等，導(dǎo)致23家零售企業(yè)第二季度業(yè)績環(huán)比均出現(xiàn)下滑。
而關(guān)于關(guān)店原因，大部分企業(yè)是“關(guān)閉低效門店，控制虧損”的策略，以及租期到期閉店。
換句話說，除了超市自身經(jīng)營乏力外，有更低租金的場地可以替換，這一點(diǎn)也很關(guān)鍵。
值得關(guān)注的是，2022年上半年，商超線上業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較大增長。
虧損最多的人人樂，線上銷售1.91億元，占比9.12%；家家悅線上銷售占比約4%，同比增長超80%；永輝超市線上營收75.9億元，同比增長11.5%，虧損率1.6%，較上年大幅減虧；中百集團(tuán)線上銷售同比上升23.28%。其中，人人樂線上銷售分自營的樂到家微店和第三方平臺，也采用直播模式銷售各類商品。
利群網(wǎng)商實(shí)現(xiàn)訂單數(shù)221.78萬筆，同比增長187.59%。
天虹超市上半年超市到家客單量同比提升67%，銷售額同比增長29%，銷售額占比超20%。
綜合來看，受國內(nèi)消費(fèi)群體需求變化的影響，“線上下單，最快30分鐘送達(dá)”的即時(shí)零售業(yè)態(tài)在過去一年內(nèi)發(fā)展迅速，越來越多消費(fèi)者的外賣需求由餐飲延伸至各類零售商品，由此帶動(dòng)了商超百貨等本地供給主力的新一輪增長。
據(jù)中國連鎖經(jīng)營協(xié)會(huì)發(fā)布的《2021超市業(yè)態(tài)調(diào)查快報(bào)》顯示，2021年，68.3%的企業(yè)客流量同比下降。
在通過改善商品結(jié)構(gòu)，提升購物體驗(yàn)等舉措積極拓展線下客源的同時(shí)，傳統(tǒng)商超們紛紛開始發(fā)力線上，自建或借助第三方外賣平臺擴(kuò)大經(jīng)營覆蓋面。
傳統(tǒng)商超在過去的一兩年時(shí)間里發(fā)力線上，自建或借助第三方即時(shí)零售平臺擴(kuò)大經(jīng)營覆蓋面。一小時(shí)內(nèi)送達(dá)的即時(shí)零售訂單，成為實(shí)體商超在后疫情時(shí)期的重要增長源。
中國連鎖經(jīng)營協(xié)會(huì)發(fā)布的《2021超市業(yè)態(tài)調(diào)查快報(bào)》顯示，2021年，78.5%的超市企業(yè)線上銷售同比增長，八成超市企業(yè)線上銷售占比穩(wěn)步提升。
而現(xiàn)在已經(jīng)沒有人再討論線上、線下誰為主的問題，線上線下有機(jī)融合、全新的消費(fèi)場景令實(shí)體門店得以重新發(fā)展，不僅帶來了新的增長點(diǎn)，也給正在承受下行壓力的零售行業(yè)注入一絲希望。
以永輝為例，其自營的“永輝生活”已覆蓋992家門店，實(shí)現(xiàn)銷售額40.2億元，同比增長9.2%，日均單量29.2萬單，月平均復(fù)購率為51.2%；第三方平臺已覆蓋918家門店，實(shí)現(xiàn)銷售額34.85億元，日均單量19.9萬單。
國光連鎖同樣在提到下半年發(fā)展策略時(shí)表示，提升自有電商平臺“國光微商城”的經(jīng)營能力，加強(qiáng)與美團(tuán)、京東、餓了么等平臺合作，順應(yīng)趨勢開展微信和抖音直播促銷，多方舉措提升線上銷售。
中百集團(tuán)上半年第三方平臺和自有“中百鄰里購”也分別錄得單量同比增長16%和銷售同比增長771.38%。
對于實(shí)體商超來說，通過自建平臺，一是，拓展了銷售渠道，將線上流量和消費(fèi)大數(shù)據(jù)做有力掌控；二是，可以優(yōu)化需求端和供給端互通有無，進(jìn)而做產(chǎn)品和服務(wù)的升級，以提用戶忠誠度和用戶粘性。
當(dāng)然，門店經(jīng)營依舊是其核心基本盤，企業(yè)應(yīng)清晰了解企業(yè)本身目前所處的階段、發(fā)展空間和前景，根據(jù)所處商圈和業(yè)態(tài)格局進(jìn)行調(diào)整，對應(yīng)進(jìn)行布局優(yōu)化。
在諸多不確定因素下，2022年商超上市公司壓力仍在，要實(shí)現(xiàn)全年業(yè)績增長并不容易。
